中美关税，最新受益领域梳理（大飞机篇）

据媒体报道，今日一架待交付波音飞机从舟山飞回美国，这背后的原因在于，受美国所谓“对等关税”影响，国内航司开始暂停接收波音飞机。

与此同时，国产大飞机C919在近期先后完成东北地区首飞及东南亚航线执飞，并且中越、中马联合声明提及引进和运营中国商用飞机，国产大飞机国内及海外市场需求将持续释放。

在上述背景下，有机构分析，国产大飞机年产能预计2027年将达150架，随着产能提升与市场扩张，国产大飞机产业链的细分领域也将迎来新的发展机遇。

本期通过对国产大飞机产业链的梳理，筛选出重要的5大领域及其代表性公司，供大家进一步研究参考。

国产大飞机产业链五大领域及核心企业梳理

（基于技术壁垒、市场地位及国产替代潜力筛选）

一、航空材料领域

核心逻辑：轻量化、高强度材料是国产大飞机降本增效的关键，碳纤维、钛合金等国产化率加速提升。

优势

：全球唯二掌握热隔膜成型技术，C919机身70%碳纤维复合材料供应商，自研树脂基体成本比进口低50%

亮点

：南通基地年产能500万平方米，可满足200架C919需求，毛利率41%行业领先。

优势

：独家供应C919钛合金材料（市占率9.3%），3D打印技术单架节省成本200万元，商飞“免检供应商”

亮点

：TC4钛合金抗拉强度1250MPa，比同行高15%，军民两用产能弹性大。

优势

：C919钛材主供商（市占率60%），全球最大10吨级钛材熔炼炉，原材料自给率70%

亮点

：3米宽钛板技术减少80%焊缝，成本比同行低20%，海绵钛产能占全国35%。

二、航天发动机领域

核心逻辑：国产发动机CJ-1000A替代进口LEAP发动机，技术突破打破垄断。

优势

：CJ-1000A高压压气机叶片精度达0.005毫米，单台发动机价值1.8亿元，未来20年市场超6000亿美元

亮点

：军机发动机技术降本40%，成本较进口产品低25%。

优势

：航空发动机控制系统市占率90%，C919全权限数字控制系统（FADEC）核心供应商

亮点

：研发周期缩短30%，故障率低于0.001次/小时。

三、零部件加工领域

核心逻辑：精密制造技术突破，3D打印、智能制造提升效率。

优势

：国内最大航空锻件供应商，C919起落架、主承力框核心制造商，锻件良品率99.2%

亮点

：全球唯一掌握3万吨模锻压机全流程工艺，单件重量达30吨。

优势

：金属锻件市占率12%，C919发动机环形锻件独家供应商，产品通过GE航空认证

亮点

：5000吨自由锻液压机实现复杂截面锻件一次成型。

四、机体装配领域

核心逻辑：数字化装配技术实现高精度、高效率，国产替代加速。

优势

：C919机身50%部件制造商，中机身、外翼翼盒核心供应商，机身减重15%

亮点

：国内唯一掌握超大型铝合金整体壁板成型技术，阎良基地产能提升300%。

优势

：C919前机身和中后机身独家供应商，占整机价值25%，首创机器人自动钻铆技术

亮点

：智能产线交付周期从18个月压缩至12个月，成本降低500万元/架。

五、机载设备与系统领域

核心逻辑：航电系统国产化率提升，高附加值设备打破国外垄断。

优势

：C919航电连接器市占率55%，耐200℃极端环境，插拔寿命10万次（竞品3倍）

亮点

：新能源车高压连接器市占率25%，特斯拉Model Y核心供应商。

优势

：C919氧气系统、惰性化防护系统独家供应商，军用技术转化民用成本降低30%

亮点

：机载油箱惰性化系统故障率低于0.0001次/飞行小时。

产业链发展驱动因素

政策支持

：国产飞机替代率目标60%+，关税倒逼供应链本土化

产能扩张

：C919年产能2027年或达150架，带动全产业链需求

技术突破

：第三代铝锂合金、CJ-1000A发动机等核心技术国产化

国际化

：C919获东南亚、欧洲适航认证，海外订单占比突破15%

风险提示：适航认证进度、技术迭代风险（如陶瓷基复合材料替代）、地缘政治限制关键材料出口

（转自：金融小博士）